В то время как заемщики получают выгоду от инфляции, вкладчики опасаются роста инфляции. Первые могут быть счастливы, потому что средняя процентная ставка с учетом текущего уровня инфляции, как показывает исследование, в настоящее время ниже нуля.
Показатель инфляции летом 2021
Уровень инфляции в Германии в июле вырос. По данным Федерального статистического управления, годовой темп роста в июле составил 3,8 процента — после 2,0 процента в апреле. Таким образом, реальная процентная ставка (номинальная процентная ставка по отношению к инфляции) впервые оказывается отрицательной для большинства заемщиков. Об этом свидетельствует текущая оценка Verivox.
По оценкам экспертов, уровень инфляции, скорее всего, вырастет до пяти процентов и больше заметно не снизится в 2022 году.
Потребителям Германии придется свыкнуться с дальнейшим ростом цен. Уровень инфляции в крупнейшей экономике Европы составил 3,9 процента в августе, что впервые почти за 30 лет превысило отметку в четыре процента.
С июля по август 2021 года уровень потребительских цен стагнировал, по информации Федерального статистического управления на основе предварительных расчетов.
Причины роста уровня инфляции
Важной причиной нынешнего уровня инфляции является так называемый базовый эффект (Basiseffekt). Потому что для стимулирования экономики в условиях пандемии во второй половине 2020 года были временно снижены ставки НДС, что привело к снижению инфляции. Более низкий уровень цен год назад теперь служит основой для расчета текущего уровня инфляции. Помимо этого эффекта, рост цен на энергоносители и сырье являются важными факторами инфляции.
Вдобавок, в Германии с января взымают 25 евро за тонну двуокиси углерода (CO2), которая образуется при сжигании дизельного топлива, бензина, мазута и природного газа. Это также в настоящее время вызывает рост цен на энергоносители.
Инфляция на самом высоком уровне с 1993 г.
Соответственно, низкие процентные ставки по кредитам постоянно наталкивались на всплеск инфляции в июле. Средняя процентная ставка по рассрочке платежей составила 2,99 процента, что оставалось на низком уровне предыдущих месяцев, а уровень инфляции поднялся до 3,8 процента, самого высокого уровня с 1993 года.
В последний раз статистики Висбадена определили более высокое значение годового уровня инфляции на декабрь 1993 года, составлявшее 4,3 процента в то время.
В июне 2021 года ставка была еще 2,3 процента, в июле уровень цен подскочил на 3,8 процента. В течение нескольких месяцев инфляция подпитывалась повышением цен на энергоносители выше среднего. В то время как цены на продукты питания выросли на 4,6 процента в годовом исчислении в августе, потребители были вынуждены платить за отопление и заправку топливом автомобилей на 12,6 процента больше, чем годом ранее, согласно расчетам Федерального ведомства.
Как считается реальная процентная ставка
Реальная процентная ставка (Realzin) часто рассчитывается упрощенным способом путем вычитания уровня инфляции из процентной ставки. В результате округленная реальная процентная ставка на июль составит минус 0,8 процента. Точная формула дает реальную процентную ставку минус 0,78 процента.
В целом, по данным портала, двое из трех клиентов Verivox заключили свой кредит в июле с процентной ставкой ниже уровня инфляции и, следовательно, с отрицательной реальной процентной ставкой.
Насколько высока инфляция?
Пример расчета показывает, что это означает для заемщиков:
- любой, кто берет ссуду в размере 15 000 евро под среднюю процентную ставку 2,99 процента, платит в общей сложности 16 152 евро обратно банку в течение 5 лет. С учетом постоянной инфляции эта сумма в конце срока составила бы всего 13 404 евро.
Исходя из сегодняшней покупательной способности, заемщики выплатят примерно на 1600 евро меньше, чем получили.
Прогноз Бундесбанка
Бундесбанк ожидает, что к концу года инфляция в Германии приблизится к отметке в 5 процентов. Если этот прогноз сбудется, большая часть всех кредитов вскоре может быть предложена под отрицательные реальные процентные ставки.
Президент Бундесбанка Йенс Вайдманн (Jens Weidmann) сказал, что: «С моей точки зрения, в настоящее время преобладают риски роста».
Пятипроцентная инфляция и финансовые активы Германии в размере около 6,7 триллиона евро, по данным Бундесбанка, потеряют 321 миллиард евро покупательной способности за один год.
Стоит ли брать кредит в 2021 году?
Несмотря на отрицательные реальные процентные ставки, потребители по-прежнему платят более высокие процентные ставки по ссуде, чем они получили бы по своим сбережениям на счетах до востребования (Tagesgeldkonto) или текущим счетам (Girokonto).
При этом брать кредит следует только в том случае, если это действительно необходимо.
Инвестиции
Политика дешевых денег в ЕЦБ провоцирует на взятие кредитов. В итоге страдают инвесторы, из-за роста показателей инфляции и отрицательной ставки.
Немцы много экономят, но ошибаются.
Это важная информация для немецких вкладчиков. Потому что они экономят много, но ошибочно, как недавно сказал профессор Берт Рюруп (Prof. Bert Rürup).
Растущие темпы инфляции неприятны для вкладчиков, которые кладут деньги, например, под ничтожные процентные ставки овернайт. Остатки на счетах теряют свою ценность.
Ввиду сопротивления во многих отраслях промышленности из-за продолжающейся пандемии короны, повышения заработной платы, которое могло бы смягчить этот эффект, не просматривается. Напротив: во втором квартале 2021 года, согласно расчетам Федерального статистического управления, включая специальные выплаты, заработки сотрудников, ведущих коллективные переговоры, в Германии увеличились на 1,9 процента по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Потребительские цены выросли на 2,4 процента за тот же период, что привело к снижению реальной заработной платы работников.
Блоги по теме
Накопительный договор для покупки жилья в Германии
Ипотечное кредитование в Германии
Кредит для покупки автомобиля в Германии