ЕЦБ повысил процентную ставку в сентябре 2023 г., в десятый раз подряд, на четверть процентного пункта, до 4,5 %.
ЕЦБ повысило процентную ставку в сентябре 2023 года
В борьбе с инфляцией Европейский центральный банк (ЕЦБ) в десятый раз подряд повысил процентные ставки. На своем первом заседании по процентным ставкам после летних каникул наблюдатели за евро во главе с главой центрального банка Кристин Лагард решили снова повысить ключевые ставки на четверть процентного пункта, как и в июле.
Ключевая процентная ставка выросла до 4,50 с предыдущих 4,25 процента.
Ключевая ставка по депозитам на финансовом рынке, которую финансовые учреждения получают от центрального банка за размещение избыточных средств, вырастет с 3,75 до 4 процентов. Это самый высокий уровень с момента создания валютного союза в 1999 году. Многие экономисты предполагают, что органы надзора за евро достигли пика процентных ставок в рамках курса ужесточения, начатого летом 2022 года, и сейчас ставка по депозитам составляет четыре процента. Они ожидают, что ЕЦБ сохранит ключевую ставку на этом уровне в течение более длительного периода времени, чтобы еще больше сдержать инфляцию.
«При определении соответствующего уровня и продолжительности ограничительного уровня Совет управляющих ЕЦБ продолжит использовать подход, основанный на данных», — заявили в ЕЦБ. Такое решение было одобрено представителями бизнеса и финансов. Немецкая торгово-промышленная палата (DIHK) продемонстрировала понимание изменения процентной ставки, но также ожидает усиления давления на компании.
По мнению ЕЦБ, высокая инфляция в еврозоне будет снижаться медленнее, чем ожидалось три месяца назад. Центральный банк теперь ожидает, что уровень инфляции в текущем году составит 5,6 процента. В своем июньском прогнозе ЕЦБ предполагал, что инфляция в 2023 году составит в среднем 5,4 процента. Центробанк также прогнозирует более высокий уровень инфляции на уровне 3,2 (июньский прогноз: 3,0) процента в 2024 году; несколько более низкий уровень инфляции в 2,1 (2,2) процента теперь ожидается в 2025 году. ЕЦБ стремится к стабильному уровню цен в среднесрочной перспективе при годовом уровне инфляции в 2 процента для валютной зоны 20 стран.
Согласно последнему прогнозу ЕЦБ, экономика еврозоны в этом году вырастет на 0,7 процента, что немного ниже прогнозированных в июне 0,9 процента. В следующем году ожидается увеличение валового внутреннего продукта на 1,0 (июньский прогноз: 1,5) процента. ЕЦБ ожидает, что в 2025 году объем экономического производства в валютной зоне вырастет на 1,5 (1,6) процента.
ЕЦБ повысило процентную ставку в июле 2023 года
В борьбе с высокой инфляцией Европейский центральный банк (ЕЦБ) 27 июля 2023 года вновь повышает процентную ставку на 0,25 процентных пункта. Таким образом, ключевая процентная ставка, по которой коммерческие банки могут получать деньги от ЕЦБ, выросла до 4,25 процента.
Рост процентных ставок должен подтолкнуть инфляцию в еврозоне к среднесрочному целевому показателю ЕЦБ в два процента.
Последний раз мировой финансовый кризис начинался в начале октября 2008 года, когда он был таким же, на уровне 4,25%. Как и в июне, валютные наблюдатели во главе с президентом ЕЦБ Кристин Лагард решили поднять процентные ставки на 0,25 процентных пункта. Это девятое повышение подряд с тех пор, как центральный банк перешел на ужесточение прошлым летом после нескольких лет сверхмягкой денежно-кредитной политики.
Депозитная ставка от ЦБ за парковку избыточных средств, в будущем составит 3,75 процента. Ключевая процентная ставка, то есть ставка, по которой коммерческие банки могут занимать деньги у ЕЦБ, выросла до 4,25 процента.
Для справки. Федеральная резервная система США также усилила борьбу с инфляцией и в среду повысила ключевую процентную ставку до самого высокого уровня за 22 года. Ключевая процентная ставка сейчас находится в диапазоне от 5,25 до 5,5 процента.
Более высокие процентные ставки делают кредиты более дорогими. Это может замедлить спрос и противодействовать высоким темпам инфляции.
После многих лет затишья вкладчики извлекают выгоду из повышения процентных ставок. Согласно расчетам портала сравнения Verivox, средняя процентная ставка по сберегательному счету до востребования (Tagesgeld) в настоящее время составляет 1,31 процента (по состоянию на 20 июля 2023 г.). На начало августа 2022 года она составляла всего 0,05 процента. Тем не менее, 141 из 738 финансовых учреждений, прошедших оценку, по-прежнему не имеют процентов по сберегательному счету до востребования.
По данным Бундесбанка, процентные ставки по кредитам на строительство в Германии, которые основаны на процентных ставках по федеральным облигациям, неожиданно резко выросли по сравнению с историческими периодами с весны 2022 года.
По данным статистического управления Евростата, потребительские цены в валютной зоне 20 стран были на 5,5% выше уровня того же месяца прошлого года. В мае была зафиксирована годовая инфляция на уровне 6,1 процента. Тем не менее, этот показатель по-прежнему намного выше среднесрочного целевого показателя инфляции ЕЦБ в два процента, при котором, по мнению центрального банка, ценовая стабильность сохраняется.
Повышение процентной ставки ЕЦБ — июнь 2023
Европейский центральный банк (ЕЦБ) 15 июня 2023 года повысил процентную ставку на 0,25 процентных пункта.
Депозитная ставка, которая задает тренд на финансовых рынках и которую финансовые учреждения получают от ЦБ за парковку избыточных средств, в будущем составит 3,50 процента — самый высокий уровень за 22 года. Ключевая процентная ставка, то есть ставка, по которой коммерческие банки могут занимать деньги у ЕЦБ, выросла до 4,0 процента.
В еврозоне экономика в последнее время находилась на пути рецессии. Валовой внутренний продукт (ВВП) упал на 0,1 процента с января по март. К концу 2022 года ВВП уже сократился на 0,1 процента. Экономисты говорят о технической рецессии, если два квартала подряд наблюдается экономический спад.
ЕЦБ немного понизил прогнозы роста валютного союза. Их экономисты теперь ожидают роста только на 0,9 процента в этом году. В марте 2023 года они все еще оценивали 1,0 процента.
Повышение процентной ставки ЕЦБ — март 2023
ЕЦБ повысил ключевую процентную ставку в еврозоне 16 марта 2023 до 3,5 процента. Так Европейский центральный банк (ЕЦБ) отреагировал на устойчиво высокие темпы инфляции в еврозоне.
Совет управляющих ЕЦБ не исключает возможности дальнейшего повышения процентных ставок. Следующее заседание совета состоится 4 мая 2023 года.
Уровень инфляции все еще далеко от целевого показателя ЕЦБ в два процента. Цены на энергоносители также способствовали инфляции в январе 2023 года, хотя рост цен был не таким сильным.
Повышение процентной ставки ЕЦБ — февраль 2023
В феврале 2023 года произошло очередное повышение ключевой процентной ставки ЕЦБ — до 3,0 процентных пункта. Европейский центральный банк (ЕЦБ) в очередной раз отреагировал на устойчиво высокие темпы инфляции в еврозоне.
Повышение процентной ставки ЕЦБ — 2022
Решения ЕЦБ, принятые в июле, сентябре, октябре и декабре 2022 года повышали процентную ставку.
В последний раз ЕЦБ повышал процентные ставки в 2011 году.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) принимал решения о повышении процентной ставки исходя из экономических данных.
Нулевая процентная ставка ЕЦБ до июля 2022 года
Основная ставка рефинансирования ЕЦБ, по которой банки могут занимать деньги у центрального банка, до июля 2022 года составляла ноль процентов. Ключевая процентная ставка находилась на рекордно низком нулевом уровне с весны 2016 года. Процентная ставка по депозитам в ЕЦБ до июля 2022 года составляла минус 0,5 процента. Банкам приходилось платить своего рода комиссию с отрицательными процентными ставками, которые многие финансовые учреждения перекладывали на своих клиентов.
Нейтральная процентная ставка — это уровень, при котором денежно-кредитная политика не оказывает ни расширяющего, ни ограничивающего воздействия на экономику.
Нейтральная процентная ставка не является фиксированным значением, и ее необходимо оценивать. Оценки для еврозоны лежат в очень широком диапазоне от 1,25 до 2,0 процента.
Процентные ставки ЕЦБ
Некоторые экономисты утверждают, что долг в долгосрочной перспективе оказывает дефляционный эффект. Многие опасаются, что текущие рекордные заимствования государственными, частными компаниями и физическими лицами при поддержке центральных банков, печатающих деньги, будут способствовать инфляции.
Но высокий уровень долга, в долгосрочной перспективе, может иметь дефляционный эффект. Самое позднее, когда сокращение уровня долга, к которому стремятся немецкие политики, приведет к сокращению предложения денег в финансовой системе.
ЕЦБ прокомментировал инфляцию в ближайшие три года
ЕЦБ ожидает, что инфляция в зоне епроцента) в зоне евро. Прогноз, представленный впервые на 2024 год, также предполагает ставку 1,8 процента.
Почему ЕЦБ игнорирует высокую инфляцию?
В среднем за 2021 год уровень инфляции поднялся до 3,1 процента. Это должно усилить давление на Европейский центральный банк с целью повышения процентных ставок. Но он и дальше будет это игнорировать. По сути, для ЕЦБ ничего не изменилось. В первую очередь это связано с тем, что у него на примете вся еврозона.
ЕЦБ убежден, что высокая инфляция носит временный характер и скоро замедлится. Так считают и многие экономисты. Но вопрос только в том, когда придет это время. Другой вопрос заключается в том, должен ли ЕЦБ постепенно отказаться от своей стратегии нулевой процентной ставки. Ключевым моментом в этих дебатах является то, что инфляция (не только в Германии, но и во всей еврозоне) столь высока в основном из-за стремительного роста цен на энергоносители и нехватки комплектующих.
Таким образом, ЕЦБ утверждает, что нет особого смысла реагировать повышением процентных ставок на факторы, на которые денежно-кредитная политика ЕС не имеет влияния. Более высокие процентные ставки не обеспечат ни более дешевой электроэнергии, ни бесперебойных цепочек поставок комплектующих. Ожидается, что летом цены на энергоносители снова упадут, а цепочки поставок будут работать все лучше и лучше.
Решение ЕЦБ на июнь 2022 года
Европейский центральный банк (ЕЦБ), стремящийся к среднесрочным стабильным ценам при уровне инфляции в два процента для всей еврозоны, после долгих колебаний объявил, что прекратит текущую отрицательную процентную ставку по депозитам минус 0,5 процента двумя повышениями ставок в июле и сентябре 2022 года.
Нормализация обычно происходит с шагом в 25 базисных пунктов, так что повышение ставок на 0,25% на заседаниях Совета ЕЦБ в июле (21 июля) и сентябре (8 сентября) представляет собой ориентир.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) в июне принял решение прекратить покупку чистых активов в июле и трижды поднять ставку по депозитам в этом году, начиная с заседания Совета 21 июля. «Мы твердо предполагаем, что ставка по депозитам вырастет в июле на 25 базисных пунктов, а не на 50 базисных пунктов, как предложил член Совета Клаас Кнот», — пишут они в своем прогнозе на заседании Совета управляющих ЕЦБ на следующей неделе. По его оценкам, ЕЦБ также повысит две другие ключевые процентные ставки, основную ставку рефинансирования и максимальную ставку рефинансирования, на 25 базисных пунктов с сентября.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил в июле о первом повышении процентной ставки за одиннадцать лет.
На этом фоне ЕЦБ в июле прекратил политику нулевой процентной ставки. Но несмотря на неожиданно высокий рост ставок на 0,5 процентных пункта, ценовое давление не ослабевает.
Заседание ЕЦБ в сентябре 2022 года
ЕЦБ, вероятно, повысит процентную ставку на 0,75 процентных пункта в сентябре 2022 года. Это будет больше, чем когда-либо в его истории. Если ЕЦБ возьмет под контроль инфляцию, он будет избавлен от дальнейшего повышения процентных ставок.
В августе монетарные власти во главе с главой ЕЦБ Кристин Лагард решили повысить так называемую основную ставку рефинансирования на три четверти процентного пункта до 1,25 процента. Валютные наблюдатели реагируют на растущую инфляцию, которая недавно достигла максимума в 9,1 процента.
Экономисты ЕЦБ в настоящее время предполагают, что средний уровень инфляции в еврозоне в текущем году составит 8,1 процента, как объявил ЕЦБ. Еще в июне прогноз составлял 6,8 процента. Ожидается, что в 2023 году инфляция составит 5,5 (июньский прогноз: 3,5) процента, а затем снизится до 2,3 (июньский прогноз: 2,1) процента в 2024 году.
Заседание ЕЦБ в октябре 2022 года
Европейский центральный банк вновь отреагировал на высокие темпы инфляции в еврозоне и повысил основную ставку рефинансирования на три четверти процентного пункта до 2 процентов.
Инфляция на самом высоком уровне с момента введения евро
Высокий уровень инфляции в зоне Евро станет одной из главных причин для повышении процентной ставки. В марте 2022 года уровень инфляции вырос до 7,4 процента, а в декабре, по разным оценкам, до 10% — самого высокого уровня с момента введения евро. Таким образом, инфляция намного выше целевого показателя инфляции, установленного ЕЦБ. Центральный банк стремится к уровню инфляции в два процента в среднесрочной перспективе.