Комиссия ЕС представила предложения для укрепления финансовой системы
Комиссия ЕС хочет сделать финансовую систему ЕС более устойчивой и 6 июля 2021 года представила новую стратегию с шестью комплексными предложениями.
Европейский зеленый курс показывает, что переход к климатически нейтральной экономике и достижение целей Союза в области экологической устойчивости требуют значительных инвестиций во всех секторах экономики. Большая часть этого финансового потока должна поступать из частного сектора.
Чтобы закрыть этот инвестиционный разрыв, потоки частного капитала необходимо перенаправить на более экологически устойчивые инвестиции, а европейские финансовые рамки должны быть полностью переосмыслены.
В частности, Европейский зеленый курс ясно дал понять, что инвесторам и компаниям должно быть легче идентифицировать экологически устойчивые инвестиции и что их надежность должна быть гарантирована.
По словам исполнительного вице-президента Валдиса Домбровскиса (Valdis Dombrovskis), представленная стратегия имеет решающее значение для мобилизации финансовых средств из частных источников.
«Мы хотим использовать их для достижения наших климатических целей и решения других экологических проблем. Мы также хотим создать устойчивые варианты финансирования для малых и средних компаний. Мы будем работать с нашими международными партнерами над углублением сотрудничества в области устойчивого финансирования, поскольку глобальные вызовы требуют действий на глобальном уровне».
Кроме того, Комиссия ЕС представила предложение по стандарту ЕС для зеленых облигаций и новые правила четкой и сопоставимой информации об устойчивости для инвесторов, чтобы не допустить Greenwashing.
Новая стратегия устойчивого финансирования
Меры состоят из 6 пунктов:
- Расширение существующего инструментария устойчивого финансирования, чтобы облегчить доступ к финансам в переходный период.
- Более активное участие малых и средних предприятий (МСП) и потребителей с правильными инструментами и стимулами для доступа к финансам.
- Повышение устойчивости экономической и финансовой системы к рискам устойчивости.
- Увеличение вклада финансового сектора в устойчивость.
- Обеспечение целостности финансовой системы ЕС и контроль за ее упорядоченным переходом к устойчивости.
- Разработка международных инициатив и стандартов устойчивого финансирования и поддержка стран-партнеров ЕС.
Реализовать стратегию хотят к концу 2023 года. Планируется, что она будет активно поддерживаться государствами-членами ЕС для достижения устойчивого финансирования.
Стандарт ЕС для зеленых облигаций
Комиссия также предложила проект Положения о добровольном стандарте ЕС для зеленых облигаций (grüne Anleihen). Предлагаемый проект создаст высококачественный добровольный стандарт, который доступен для всех (частных и государственных) эмитентов и может помочь в финансировании устойчивых инвестиций.
Зеленые облигации уже используются для мобилизации финансирования в таких секторах, как производство и распределение электроэнергии, ресурсоэффективное жилье и инфраструктура для низкоуглеродного транспорта.
Стандарт ЕС для зеленых облигаций устанавливает «золотой стандарт» того, как компании и власти могут использовать зеленые облигации для привлечения средств на рынках капитала для финансирования амбициозных инвестиций. Должны быть соблюдены строгие требования к устойчивости, а инвесторы должны быть защищены от так называемого «гринвошинг» (Greenwashing).
Greenwashing — форма экологического маркетинга, в которой обширно применяется «зеленый» пиар и методы, цель которых ввести потребителя в заблуждение относительно целей организации или производителя в экологичности продукции или услуги, представить их в благоприятном свете.
Что предполагается?
Эмитенты зеленых облигаций будут иметь надежный инструмент, демонстрирующий, что они финансируют зеленые проекты в соответствии с таксономией ЕС.
Инвесторам, покупающим облигации, легче увидеть, являются ли их инвестиции устойчивыми.
Новый стандарт ЕС для зеленых облигаций будет открыт для всех эмитентов зеленых облигаций, в том числе находящихся за пределами ЕС.
Предлагаемая структура включает четыре ключевых требования:
- Средства, мобилизованные в рамках ссуды, должны быть полностью использованы для проектов, соответствующих таксономии ЕС.
- Должна быть полная прозрачность за счет подробных требований к отчетности относительно того, как будут использоваться доходы от облигации.
- Все зеленые облигации в соответствии со стандартом ЕС должны проходить внешний аудит, чтобы гарантировать, что нормативные акты соблюдаются, а финансируемые проекты соответствуют таксономии. Для государственных эмитентов предусмотрено специальное регулирование с ограниченной гибкостью.
- Внешние аудиторы, которые предоставляют услуги эмитентам зеленых облигаций в соответствии со стандартами ЕС, должны быть зарегистрированы Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам и находиться под его контролем. Это обеспечивает качество и надежность их услуг и аудитов для защиты инвесторов и поддержания целостности рынка. Для государственных эмитентов предусмотрено специальное регулирование с ограниченной гибкостью.
Основная цель
Должен быть создан новый «золотой стандарт» для зеленых облигаций, с которым можно было бы сравнивать другие стандарты и с которым они могли бы быть согласованы. Целью этого стандарта является устранение опасений и защита целостности рынка для обеспечения финансирования законных экологических проектов.
Принятие на уровне ЕС
Предложение Комиссии будет представлено в Европейский парламент и Совет в рамках совместного законодательного процесса.
Устойчивые финансы и таксономия ЕС
Европейская комиссия также приняла сегодня делегированный акт, дополняющий статью 8 Регламента таксономии, который требует от финансовых и нефинансовых компаний предоставлять инвесторам информацию об экологических характеристиках их активов и экономической деятельности.
В законе оговаривается, какая информация о доле их деловой, инвестиционной или кредитной деятельности, которая соответствует таксономии ЕС, должна раскрываться крупными финансовыми и нефинансовыми компаниями, в соответствии с какой методологией и в какой форме.
Нефинансовые компании будут сообщать долю своего оборота, капитальных затрат и операционных расходов, связанных с экологически устойчивой экономической деятельностью, как это определено в Положении о таксономии и Делегированном Законе ЕС по климатической таксономии (EU-Klimataxonomie), официально принятом 4 июня 2021 г.
Источник: EU-Aktuell от 06.07.2021